南方科技大学知识苑(SUSTech KC): 不完全信息和模糊厌恶下DC型养老金最优投资策略

题名	不完全信息和模糊厌恶下DC型养老金最优投资策略
其他题名	Optimal Investment Strategy for a DC Pension with Incomplete Information and Ambiguity Aversion
作者	王佩 ; 李仲飞2 ; 张玲
发表日期	2022
DOI	10.12005/orms.2022.0192
发表期刊	运筹与管理影响因子和分区
ISSN	1007-3221
卷号	31 期号:6页码:125-132
摘要	在信息部分可观测的金融市场中,参与者可投资于一个无风险资产、一个滚动债券和一支股票.其中,股票的预期收益率由一个服从均值-回复过程的预测因子预测.参与者是模糊厌恶的,只能观测到股票价格和利率,却无法观测到预测因子.利用滤波技术和动态规划原理,得到了不完全信息和模糊厌恶下DC型养老金最优投资策略的解析式.进一步,利用敏感性分析和比较静态分析,对比仅考虑不完全信息、仅考虑模糊厌恶以及同时考虑不完全信息和模糊厌恶三种情形下的最优投资策略.结果表明同时考虑不完全信息和模糊厌恶时的最优投资策略最保守,仅考虑不完全信息时的最优投资策略对风险厌恶系数的变化最敏感.
关键词	DC型养老金不完全信息模糊厌恶收益可预测性滤波技术
相关链接	[万方记录]
收录类别	CSSCI ; 北大核心
语种	中文
学校署名	通讯
引用统计	被引频次[WOS]：0
成果类型	期刊论文
条目标识符	http://sustech.caswiz.com/handle/2SGJ60CL/401897
专题	商学院商学院_金融系
作者单位	1.广东金融学院经济与贸易学院,广东广州510521 2.南方科技大学商学院金融系,广东深圳518055
推荐引用方式 GB/T 7714	王佩,李仲飞,张玲. 不完全信息和模糊厌恶下DC型养老金最优投资策略[J]. 运筹与管理,2022,31(6):125-132.
APA	王佩,李仲飞,&张玲.(2022).不完全信息和模糊厌恶下DC型养老金最优投资策略.运筹与管理,31(6),125-132.
MLA	王佩,et al."不完全信息和模糊厌恶下DC型养老金最优投资策略".运筹与管理 31.6(2022):125-132.

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